华创证券-建筑材料行业周观点:玻璃价格涨势暂

发布日期:2021-09-25

  :实际成交价格偏灵活,价格较低,整体产销仍向好。现2400tex缠绕直接纱主流维持5900-6000元/吨,含税出厂价格。本周电子纱市场交投良好。近期市场需求支撑力度仍可维持。多数池窑厂储备订单较充足,同时池窑厂电子纱自用量居多,本周电子纱G75主流报价17000元/吨左右,环比基本持平;电。”

  2.本周8月3日,工业和信息化部原材料工业司召开了平板玻璃价格座谈会视频会,分析上半年玻璃行业运行情况,产能、产量和价格变化情况,研判下半年玻璃供求变化,研提稳定玻璃价格、促进平板玻璃行业高质量发展的政策措施建议。

  3.会议认为,当前平板玻璃价格快速上涨主要是受市场需求增长拉动和原燃材料价格上涨影响。

  4.价格方面,本周玻璃价格涨势暂缓,根据卓创资讯,截至8月5日,国内重点城市浮法玻璃现货平均价3129.34元/吨,环比上涨1.8%(7月以来周环比分别为2.39%/2.59%/1.31%/0.62%)。

  5.库存方面,本周玻璃企业库存稍有增加,部分区域受到公共卫生事件、限电、天气等因素影响,下游开工下滑,企业出货较前期有所放缓,重点监测省份生产企业库存总量为1782万重量箱,增幅4.33%,但整体库存基数较低,暂无库存压力,价格坚挺。

  8.价格上涨地区主要是上海、江苏、浙江、安徽、江西、湖南、广西和云南,幅度20-40元/吨;回落区域为陕西、宁夏,幅度30元/吨。

  10.80个城市中,8个城市库存增加,21个城市库存减少,东北地区库存增加,华北、华东、中南、西南、西北地区库存减少。

  12.74个城市中,30个城市出货增加,15个城市出货减少,华北、华东、中南地区出货增加,西南、西北地区出货减少,东北地区持平。

  14.截至8月05日,国内重点城市浮法玻璃现货平均价3129.34元/吨,环比上涨1.8%。

  15.光伏玻璃主流大单平均价如下:3.2mm的镀膜价格为22元/平,周环比持平;3.2mm的原片价格为15元/平,周环比持平;2.0mm的镀膜价格为17.5元/平,周环比持平;2.0mm原片价格为12.50元/平,周环比持平。

  17.月初,多数池窑厂周内新价仍在商谈阶段,短期厂家各产品报价基本延续稳定走势。

  18.然据了解,个别中小厂实际成交价格偏灵活,价格较低,整体产销仍向好。

  22.多数池窑厂储备订单较充足,同时池窑厂电子纱自用量居多,本周电子纱G75主流报价17000元/吨左右,环比基本持平;电子布主流报价8.7-8.8元/米,个别小户价可至9.0元/米。

  23.市场回顾:1)行业:本周大盘上涨1.79%,创业板本周上涨147%,建筑材料上涨7.71%。

  24.子行业涨幅前五为玻璃制造(10.75%)、水泥制造(8.23%)、建筑材料(7.71%)、玻纤(6.60%)、其他建材(6.44%)。

  25.2)个股:涨幅前五的公司为南玻A(31.75%)、福莱特(24.36%)、华新水泥(17.21%)、纳川股份(15.29%)、四方达(14.19%);跌幅前五的公司为嘉寓股份(-10.48%)、华立股份(-9.37%)、丽岛新材(-7.80%)、帝欧家居(-6.80%)、亚玛顿(-6.38%)。

  26.3)投资建议:水泥板块:重点推荐海螺水泥,建议关注塔牌集团、祁连山、天山股份、冀东水泥。

  27.玻璃板块:竣工逻辑有望继续演绎,行业供需仍有望维持紧平衡,重点推荐旗滨集团。

  28.玻纤板块:国内汽车和风电需求旺盛,国外需求有望持续复苏,重点推荐中国巨石。

  29.消费建材板块:石膏板行业原材料偏紧、高端化趋势明显,2021年竣工需求向好,重点推荐北新建材;防水行业重点推荐成长性龙头东方雨虹;管材行业顺应精装集采趋势,龙头公司持续扩产、市占率有望提升,建议关注永高股份。

  30.风险提示:宏观经济下滑超预期,需求恢复不及预期,政策推进不及预期。

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